8月28日，中國神華與國電電力的合并終于一錘定音。國企龍頭重組大幕拉起，讓國企改革概念股收獲二級市場熱捧。
回溯公告，“中國神電”的組合，透露出兩大層面利好：一是中國神華與國電電力的控股股東神華集團(tuán)與國電集團(tuán)實(shí)施聯(lián)合重組，神華集團(tuán)更名為國家能源投資集團(tuán)有限責(zé)任公司(下稱“國家能源”)，作為重組后的母公司，吸收合并國電集團(tuán)。二是國電電力與中國神華雙方各自以直接或間接擁有的相關(guān)火電公司股權(quán)及資產(chǎn)共同組建合資公司。國電電力持股比例約為56.08%，擁有合資公司控股權(quán)。本次交易完成后，國電電力下屬控股發(fā)電機(jī)組容量預(yù)計(jì)將達(dá)到8029萬千瓦，較2017年6月末上升約53.05%。
因此，8月29日開盤后，神華集團(tuán)、國電集團(tuán)旗下上市公司首當(dāng)其沖成為二級市場焦點(diǎn)。盡管A股中國神華與國電電力尚在停牌中，但國電集團(tuán)旗下A股上市公司英力特、長源電力、*ST平能開盤后均迅速封死漲停。此外，截至下午收盤，國電集團(tuán)旗下龍?jiān)醇夹g(shù)也報(bào)漲5.11%。
雖然A股市場對神華、國電集團(tuán)旗下上市公司普遍看好，但港股市場卻并不對這一利好買單。截至下午收盤，中國神華港股報(bào)跌1.53%，國電集團(tuán)旗下港股上市公司國電科環(huán)跌1.75%、龍?jiān)措娏q0.17%。
在“中國神電”合體的帶動(dòng)下，國內(nèi)煤、電行業(yè)龍頭的重組預(yù)期也相伴提升。
截至29日下午收盤，Wind煤電重組指數(shù)漲1.54%，5日漲幅3.31%。個(gè)股中，除上述神華、國電旗下概念股外，閩東電力、內(nèi)蒙華電、上海電力、中煤能源、華電能源等也均錄得上漲。
與此前A股鋼鐵、煤炭板塊上漲受期貨價(jià)格拉動(dòng)不同，29日開盤后國內(nèi)黑色系商品期貨普遍下挫，而A股鋼鐵、有色板塊卻漲幅居前。截至下午收盤，國內(nèi)期貨市場黑色系領(lǐng)跌，主力合約中硅鐵跌5.03%，焦煤跌4.72%，鐵礦石跌2.72%，焦炭跌2.49%。Wind中信一級鋼鐵板塊早盤領(lǐng)漲后回落，收盤報(bào)漲0.44%，有色金屬板塊、煤炭板塊先漲后跌，收盤分別報(bào)跌0.16%、0.6%。
消息面上，近日，發(fā)改委研究起草了《關(guān)于建立健全煤炭最低庫存和最高庫存制度的指導(dǎo)意見(試行)》以及《煤炭最低庫存和最高庫存制度考核辦法(試行)》，向社會(huì)公開征求意見。目的及是通過控制煤炭上下游儲(chǔ)量，起到穩(wěn)定煤價(jià)的目的。
“鋼鐵、煤炭、有色行業(yè)上市公司多是國企，因此國企改革概念也是支撐板塊個(gè)股上漲的一個(gè)重要因素。”中原證券分析師方夏虹認(rèn)為，近期周期商品和個(gè)股已如此前預(yù)期在8月下旬啟動(dòng)回調(diào)，消息面環(huán)保限產(chǎn)和煤炭產(chǎn)能釋放多空互現(xiàn)，當(dāng)前周期股上漲與國企改革預(yù)期不無關(guān)聯(lián)。
興業(yè)證券此前研報(bào)曾稱，今年下半年正逢十九大窗口期，國企改革將繼續(xù)迎接密集催化，包括央企重組方案落地、前兩批混改試點(diǎn)方案出臺、油氣改革施工方案落地、第三批混改試點(diǎn)確定、地方國改方案出臺等，市場短期風(fēng)險(xiǎn)偏好回升利好政策相關(guān)的主題投資機(jī)會(huì)，建議密切關(guān)注國企改革投資機(jī)會(huì)。
不過“中國神電”橫空出世后，國企改革板塊整體漲幅并不明顯。截至29日下午收盤，Wind國資改革指數(shù)漲0.47%，個(gè)股漲跌互現(xiàn)。其中，鐵龍物流漲7.82%，洛陽玻璃漲6.4%，但貴航股份、中國醫(yī)藥等跌逾3%。(記者 趙黎昀)
