繼前期的《關(guān)于進(jìn)一步深化電力體制改革的若干意見》及《關(guān)于推進(jìn)輸配電價(jià)改革的實(shí)施意見》等電改配套文件公布之后，事關(guān)電改全局的兩則核心配套文件也終于出臺(tái)，10月11日，國(guó)家發(fā)改委、能源局公布《售電公司準(zhǔn)入與退出管理辦法》和《有序放開配電網(wǎng)業(yè)務(wù)管理辦法》。對(duì)此，分析人士表示，此次兩個(gè)電改文件的印發(fā)標(biāo)志著本輪電改的政策框架已逐漸搭建完整。售電和配網(wǎng)是本輪改革的兩大紅利，電改配套文件中也明確提出電網(wǎng)企業(yè)可以參與競(jìng)爭(zhēng)性售電、支持配售一體、發(fā)配售一體售電模式、鼓勵(lì)社會(huì)資本投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)增量配電網(wǎng)等放寬政策。電改政策的相繼實(shí)施，將給相關(guān)上市公司帶來(lái)更多的改革紅利。
事實(shí)上，在上述兩大電改核心配套文件出臺(tái)后，申萬(wàn)宏源、國(guó)泰君安、中泰證券、長(zhǎng)江證券等多家券商，均第一時(shí)間發(fā)布研報(bào)，表示看好電改給相關(guān)個(gè)股帶來(lái)的機(jī)會(huì)。其中中泰證券表示，看好以下兩大類標(biāo)的;1.高彈性的配網(wǎng)設(shè)備供應(yīng)商、配網(wǎng)投資運(yùn)營(yíng)商、擁有園區(qū)優(yōu)質(zhì)黏性客戶、有望成為“配售電一體化+綜合能源服務(wù)商”;2.擁有網(wǎng)內(nèi)資源，并開展配售電及用電服務(wù)的相關(guān)標(biāo)的。個(gè)股推薦：涪陵電力(重慶區(qū)域配售電公司、深耕重慶傳統(tǒng)配售電市場(chǎng)17年、國(guó)網(wǎng)配電網(wǎng)節(jié)能業(yè)務(wù)惟一上市平臺(tái)，未來(lái)資產(chǎn)注入預(yù)期較強(qiáng))、北京科銳(資深配電網(wǎng)設(shè)備供應(yīng)商、直接受益于配網(wǎng)放開)，另外還可關(guān)注智光電氣(售電業(yè)務(wù)持續(xù)推進(jìn)、用電服務(wù)公司遍地開花)、東方能源(集團(tuán)資產(chǎn)注入承諾明年1月份到期、參與京津冀區(qū)域售電)、許繼電氣(有能力提供配網(wǎng)整體解決方案、業(yè)績(jī)預(yù)期高增長(zhǎng)、估值較低)。
另外，在此之前，華創(chuàng)證券也表示，在中央強(qiáng)力推進(jìn)、地方政府全力配合下，電改正在超預(yù)期全面推進(jìn)?？申P(guān)注以下四大受益領(lǐng)域相關(guān)機(jī)會(huì)：1.發(fā)(配)售、配售一體售電模式最具競(jìng)爭(zhēng)力，推薦廣安愛眾、文山電力(南網(wǎng)售電平臺(tái))、涪陵電力(國(guó)家電網(wǎng)有配網(wǎng)資產(chǎn)注入預(yù)期);2.擁有園區(qū)政府資源主體，可借助配網(wǎng)運(yùn)營(yíng)圈占用戶布局售電，推薦科達(dá)潔能;3.電力交易、調(diào)度方式改變，電網(wǎng)交易系統(tǒng)升級(jí)改造投資規(guī)模達(dá)億元以上，電網(wǎng)服務(wù)商獲益，推薦國(guó)電南瑞、中恒電氣、恒華科技;4.配網(wǎng)設(shè)備龍頭企業(yè)北京科銳、國(guó)電南瑞、合縱科技。
從電改受益股節(jié)后市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，部分龍頭股已經(jīng)有所異動(dòng)，其中許繼電氣、國(guó)電南自、凱迪生態(tài)、涪陵電力和桂東電力等個(gè)股期間累計(jì)漲幅均在5%以上，分別為：13.52%、7.27%、5.92%、5.35% 、5.17%。而從資金流向來(lái)看，許繼電氣、皖能電力、國(guó)電南瑞、國(guó)電南自、凱迪生態(tài)、國(guó)電電力和金山股份等個(gè)股節(jié)后累計(jì)大單資金凈流入額均在2000萬(wàn)元以上，分別為：13268.33萬(wàn)元、7119.43萬(wàn)元、6142.90萬(wàn)元、4389.18萬(wàn)元、3973.41萬(wàn)元、3291.01萬(wàn)元和2710.85萬(wàn)元。在資金的熱捧下，上述個(gè)股股價(jià)有望繼續(xù)走高。
對(duì)于市場(chǎng)表現(xiàn)且資金流向均居前的許繼電氣，機(jī)構(gòu)也紛紛看好其后市表現(xiàn)，公司是中國(guó)電力裝備行業(yè)的大型骨干和龍頭企業(yè)，在直流輸電、智能配電等多項(xiàng)產(chǎn)品領(lǐng)域處于行業(yè)領(lǐng)先地位。公司的核心業(yè)務(wù)產(chǎn)品覆蓋了電力系統(tǒng)的發(fā)電、輸電、配電、用電等各環(huán)節(jié)，華安證券表示，公司是電力裝備龍頭企業(yè)，借助大規(guī)模電網(wǎng)建設(shè)，將迎來(lái)快速增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2016年、2017年、2018年歸屬于母公司凈利潤(rùn)分別為8.55億元、9.97億元、10.80億元，每股收益分別為0.85元、0.99元、1.07元，給予“增持”評(píng)級(jí)。
