2018年以來，國際原油價(jià)格節(jié)節(jié)攀升，近日紐約及布倫特原油雙雙創(chuàng)出近3年來收盤價(jià)新高，不僅帶動國內(nèi)石油化工等周期類板塊產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，油氣類QDII基金也延續(xù)了去年以來的上升勢頭，平均收益率超過3%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2018年油價(jià)中樞有望上移，上半年油氣類QDII基金可擇機(jī)配置。
今年QDII基金整體表現(xiàn)延續(xù)強(qiáng)勢，重倉港股、美股科技股的產(chǎn)品漲幅排名靠前，截至1月10日，有7只產(chǎn)品收益率超過7%(不同份額分開統(tǒng)計(jì))。其中，納入統(tǒng)計(jì)的12只油氣類QDII基金自去年來上漲勢頭不減，今年皆獲正收益，且收益率差別較小，年內(nèi)平均值超過3%。
作為分享原油價(jià)格上漲的有利工具，油氣類QDII基金可并非“溫和派”。去年由于國際油價(jià)波動，此類產(chǎn)品凈值大多出現(xiàn)“過山車”走勢，大大考驗(yàn)了投資者的持有信心。不過，若從去年下半年持有至今，多數(shù)產(chǎn)品已收復(fù)失地，且獲得了較好的回報(bào)。如股票型QDII基金中，華寶標(biāo)普油氣美元收益率20%，廣發(fā)道瓊斯美國石油、華安標(biāo)普全球石油的回報(bào)也超過了14%，另有6只另類投資型QDII基金收益率超過25%。
近期，隨著紐約原油、布倫特原油近期紛紛創(chuàng)出2014年底以來的收盤價(jià)新高，也推高了油氣類QDII基金的收益率，目前華寶、易方達(dá)等公司旗下產(chǎn)品漲幅居前。
盈米財(cái)富基金分析師沈丹琳認(rèn)為，OPEC減產(chǎn)計(jì)劃從去年初開始延長至2018年全年，促使原油供給收緊，從而推漲油價(jià)。另外，年初短期油價(jià)上漲也源于美國石油產(chǎn)量驟降，低于庫存預(yù)期。美國能源信息署(EIA)數(shù)據(jù)顯示，截至1月5日的當(dāng)周，EIA原油庫存下降494.8萬桶，較預(yù)期降低更多。
多家機(jī)構(gòu)研究表示，盡管原油行情存在不確定性，但2018年上漲的可能性更大。興業(yè)期貨認(rèn)為，受去庫存影響，今年油價(jià)易漲難大跌，整體中樞將大概率上移。上半年OPEC減產(chǎn)繼續(xù)推進(jìn)、庫存延續(xù)降勢及頁巖油企業(yè)投產(chǎn)不及預(yù)期將成為油價(jià)的利好因素，下半年則將大概率呈現(xiàn)高位震蕩格局。
不過，配置油氣類QDII或應(yīng)稍待時機(jī)。凱石金融產(chǎn)品研究中心提示，從現(xiàn)在的時間節(jié)點(diǎn)來看，油價(jià)已經(jīng)幾乎沒有回調(diào)地出現(xiàn)了一波上漲，存在一定的回調(diào)壓力，當(dāng)前購買油氣QDII基金的短期收益可能有限，建議在回調(diào)后再買入。
沈丹琳認(rèn)為，總體而言，雖然原油市場整體波動大，但今年仍有機(jī)會。尤其因油氣類QDII基金與其他類別的資產(chǎn)相關(guān)性低，適用于資產(chǎn)配置，可選擇夏普比率高、規(guī)模較大的產(chǎn)品，幫助分散投資風(fēng)險(xiǎn)。
