近日，某上市公司旗下礦產(chǎn)子公司因無法按期償還信托借款而導(dǎo)致采礦權(quán)面臨被司法拍賣的風(fēng)險(xiǎn)。一份貸款金額為2億元的信托貸款，增信措施包括采礦權(quán)抵押和上市公司擔(dān)保，卻拖欠許久未能得到償還。不少涉礦信托近年來的日子之不好過由此可見一斑。
作為一項(xiàng)相對(duì)高收益的信托產(chǎn)品，礦產(chǎn)信托的發(fā)展經(jīng)歷過短暫的繁榮，但最終隨著一系列風(fēng)險(xiǎn)事件的爆發(fā)而沉寂。記者從Wind中以“礦”為關(guān)鍵字搜索，在2016年沒有檢索出一單產(chǎn)品。
據(jù)記者了解，近兩年來，由于煤炭，能源及金屬礦產(chǎn)類行業(yè)產(chǎn)能過剩，存續(xù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)較高，多家信托公司過去兩年在內(nèi)部明確規(guī)避投資煤炭、礦產(chǎn)及鋼鐵等產(chǎn)能過剩行業(yè)。信托業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)也顯示，截止到去年三季度末，資金信托投向采礦業(yè)的規(guī)模已僅有1756.46億元，與2014年三季度的3006.21億元相比，減少了超過40%。
據(jù)法律專業(yè)人士劉光祥律師介紹，礦產(chǎn)信托具有融資額度大、時(shí)間緊急、擔(dān)保少、回報(bào)滯后的特點(diǎn)。礦產(chǎn)資源的斟探與開采都需要大量的資金，獲取采礦權(quán)、購買大型設(shè)備、租用場(chǎng)地、建設(shè)礦山的采選冶系統(tǒng)和支付勞動(dòng)力工資、引進(jìn)技術(shù)以及承擔(dān)各種稅費(fèi)等均需大量資金。并且，礦業(yè)投資的時(shí)間和開發(fā)周期一般都比較長(zhǎng),這一方面使得投資不能及時(shí)獲得回報(bào),另一方面在較長(zhǎng)的開發(fā)周期中礦產(chǎn)品的供需市場(chǎng)很可能發(fā)生重大變化。
而在礦產(chǎn)信托的風(fēng)險(xiǎn)方面，劉律師表示，礦產(chǎn)信托中存在著大量的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。從行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)看，找礦勘查具有高風(fēng)險(xiǎn)性：找到可贏利礦山的成功率不高:上萬個(gè)找礦勘查項(xiàng)目中可能只有一兩個(gè)項(xiàng)目最終能帶來利潤(rùn)。而從經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)上看，礦產(chǎn)品的價(jià)格變動(dòng)、國家政策的影響和制約、安全生產(chǎn)意識(shí)單薄、盡職調(diào)查義務(wù)履行不善等均會(huì)對(duì)項(xiàng)目造成打擊。
并且，由于采礦權(quán)的特殊性，涉礦信托中多使用采礦權(quán)抵押作為重要增信方式。劉律師介紹，國土資源部《礦業(yè)權(quán)出讓轉(zhuǎn)讓管理暫行規(guī)定》中規(guī)定：“礦業(yè)權(quán)的出租、抵押，按照礦業(yè)權(quán)轉(zhuǎn)讓的條件和程序進(jìn)行管理，由原發(fā)證機(jī)關(guān)審查批準(zhǔn)。”因此雙方簽訂租賃合同后，還需報(bào)原發(fā)證機(jī)關(guān)審批。采礦業(yè)屬于特許行業(yè)，取得采礦權(quán)和租賃權(quán)都要經(jīng)過省國土資源廳審批，其中任何一項(xiàng)權(quán)利未經(jīng)批準(zhǔn)，其采礦行為不受法律保護(hù)。在實(shí)際工作中,礦業(yè)權(quán)抵押備案并非具有強(qiáng)制性，相關(guān)資產(chǎn)往往可能被重復(fù)抵押。在風(fēng)險(xiǎn)實(shí)在無法轉(zhuǎn)移時(shí)，訴訟和強(qiáng)制執(zhí)行是最后的救濟(jì)途徑。(見習(xí)記者 閆晶瀅)
2014年-2016年投向采礦業(yè)的信托資金變動(dòng)表
單位：萬元
時(shí)段 資金額
2014年3季度末 30062106
2014年4季度末 25994787
2015年1季度末 25519148
2015年2季度末 24181951
2015年3季度末 21741185
2015年4季度末 20953685
2016年1季度末 19171624
2016年2季度末 17817267
2016年3季度末 17564605
