2016年12月22日宣布撤回非公開發(fā)行申請文件后，2017年1月10日晚間，盛屯礦業(yè)(600711，SH)公布調(diào)整后非公開發(fā)行預(yù)案。
盛屯礦業(yè)計劃募集資金25億元，其中3億元用于收購云南地礦總公司(集團(tuán))等持有的保山恒源鑫茂礦業(yè)有限公司80%的股權(quán)及債權(quán)投資恒源鑫茂償還股東借款，2億元用于建設(shè)信息化平臺項目，20億元補(bǔ)充公司流動資金。公司表示，通過收購恒源鑫茂80%股權(quán)，其礦采選業(yè)務(wù)將得到大幅提升并實現(xiàn)橫向擴(kuò)張。
值得注意的是，盛屯礦業(yè)此前曾通過數(shù)次非公開發(fā)行籌措資金，購買多地礦產(chǎn)資源。但在上述預(yù)案中，公司表示由于受生產(chǎn)條件及政策影響，前述部分礦山尚處技改階段，短期內(nèi)較難對公司業(yè)績產(chǎn)生積極作用。
對此，參與此次定增的鵬博士(600804.SH)實控人楊學(xué)平向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者回應(yīng)稱，其投資既是出于與盛屯礦業(yè)實控人的良好關(guān)系，也是對該公司盈利前景的看好。7年前，楊學(xué)平也參與了盛屯礦業(yè)的定增，并獲得了較好的回報。
募資25億擬再“屯”礦山
早在2016年3月，盛屯礦業(yè)就公布了2016年度非公開發(fā)行股票預(yù)案。彼時，盛屯礦業(yè)計劃發(fā)行不超過6.5億股，募集約36.88億元并全數(shù)投入金屬產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)等。但該非公開發(fā)行事項歷經(jīng)兩度調(diào)整，在2016年12月22日宣布撤回申請。
1月10日晚，盛屯礦業(yè)公布新非公開發(fā)行預(yù)案。盛屯礦業(yè)表示，擬向建發(fā)股份(600153，SH)等8個認(rèn)購對象發(fā)行不超過3.62億股，募集資金不超過25億元，20億元用于補(bǔ)充流動資金，2億元投入信息化平臺項目，3億元用于收購恒源鑫茂80%股權(quán)并償還恒源鑫茂股東借款。
恒源鑫茂披露的儲量資料顯示，其所擁有的西邑礦區(qū)含有豐富的鉛鋅資源，礦區(qū)保有資源量1304.82萬噸，其中鉛金屬量32萬噸，鋅金屬量36萬噸，達(dá)到國家大型鉛鋅礦行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。盛屯礦業(yè)表示，收購恒源鑫茂利于整合其礦山資源，進(jìn)一步擴(kuò)大公司鉛鋅礦產(chǎn)量，提升市場占有率。
但該項目所處的有色金屬采選業(yè)務(wù)目前正處于深度調(diào)整期。2015年盛屯礦業(yè)主要礦山實現(xiàn)銷售收入4.34億元，比上年同期下降7.01%，凈利潤為17815.20萬元，比上年同期下降16.87%。與之相反，公司擬通過前次非公開發(fā)行募資建設(shè)的金屬產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)2016年上半年營收達(dá)到31.13億元，同期增長242.13%。
盛屯礦業(yè)在前次預(yù)案中明確表示，由于有色金屬市場低迷且面臨與國有大型企業(yè)競爭，公司決定將金屬產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)作為與金屬礦采選并重的新業(yè)務(wù)，以開啟市場“藍(lán)海”。
2016年6月，該預(yù)案已獲證監(jiān)會受理，盛屯礦業(yè)為何選擇臨時撤換方案，轉(zhuǎn)而募資建設(shè)“市場低迷”的有色金屬礦采選業(yè)務(wù)?對此，盛屯礦業(yè)表示，有色金屬行業(yè)探底為公司進(jìn)行并購礦山創(chuàng)造了機(jī)遇。
生意社有色分社分析師劉美麗對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“雖然有色金屬行業(yè)基本面較為低迷，但隨著2016以來鉛鋅礦等有色金屬供應(yīng)大幅減少，其去年價格回升幅度在有色金屬中數(shù)一數(shù)二”。
“過去，我國鉛鋅精礦主要依賴于國外進(jìn)口。但隨著這批礦產(chǎn)資源枯竭及受環(huán)保條件限制，僅去年一年國外的鋅精礦就停產(chǎn)88萬噸、減產(chǎn)45萬噸左右，鉛精礦亦停產(chǎn)約15.9萬噸，直接造成國內(nèi)約7萬噸鉛鋅礦供應(yīng)缺口”，劉美麗補(bǔ)充說，“目前國內(nèi)的已知鉛鋅精礦非常稀少，盛屯礦業(yè)選擇募資收購恒源鑫茂也是在搶先占據(jù)資源”。
楊學(xué)平稱系“投資行為”
在盛屯礦業(yè)此次非公開發(fā)行預(yù)案中，鵬博士實控人楊學(xué)平是唯一的自然人認(rèn)購方，其計劃出資1.5億元認(rèn)購盛屯礦業(yè)2174萬股，占增發(fā)后公司總股本的1.2%左右。
值得注意的是，楊學(xué)平不是第一次與盛屯礦業(yè)“牽手”。2010年年底，楊學(xué)平出資1億余元認(rèn)購ST雄震(盛屯礦業(yè)曾用名)1000萬股，并成為公司第三大股東。當(dāng)被問及為何要投資一支ST股時，楊學(xué)平當(dāng)時對媒體表示，“我與雄震礦業(yè)老板是多年好友，得知他們要融資，我就動用了自有資金認(rèn)購”。
此后，ST雄震更名為雄震礦業(yè)并復(fù)盤，股價創(chuàng)下29.7元新高。按該股價計算，楊學(xué)平賬面浮盈一度達(dá)1.97億元左右。截至2013年底，楊學(xué)平持有盛屯礦業(yè)1800萬股，占公司總股本的3.97%。當(dāng)年12月28日，其持有股份解除限售，此后半年左右，楊學(xué)平出售了盛屯礦業(yè)股份。楊學(xué)平對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者透露，這次投資的年復(fù)合收益率在30%左右。
對于為何再入股盛屯礦業(yè)，楊學(xué)平表示，“這就是一個很正常的投資行為，投資肯定是為了賺錢，加上我跟盛屯礦業(yè)的老板又是朋友，很簡單地就決定了投資。”
而在盛屯礦業(yè)調(diào)整前的非公開發(fā)行預(yù)案中，楊學(xué)平并非認(rèn)購對象。對此，他回答，“現(xiàn)在和當(dāng)時的考慮不一樣”。除楊學(xué)平外，杭州渝洋投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)、杭州渝逸投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)、珠海市藍(lán)橋基金管理有限公司等認(rèn)購對象亦是“新面孔”。
值得注意的是，上述前兩家企業(yè)于去年10月剛剛成立，珠海藍(lán)橋則成立于去年12月23日，三家企業(yè)均未開展實際業(yè)務(wù)。而在今年1月9日，前述企業(yè)與盛屯礦業(yè)簽訂了《認(rèn)購協(xié)議》，共計出資約14.9億元認(rèn)購盛屯礦業(yè)21594萬股，占據(jù)此次認(rèn)購對象的前三名，甚至超過擁有廈門市國資委背景的上市公司建發(fā)股份及廈門國貿(mào)資產(chǎn)管理有限公司。
此外，盛屯礦業(yè)各認(rèn)購對象涉及投資、科技等多個產(chǎn)業(yè)，但無一例外的是，上述企業(yè)均有廈門或廣東背景。作為一家立足福建的企業(yè)，其實控人姚雄杰又出自深圳，不禁讓人聯(lián)想到此前的外界關(guān)于此前盛屯礦業(yè)向關(guān)聯(lián)人員定向增發(fā)、以募集資金注入熱點項目的猜測。
在2011年7月網(wǎng)易財經(jīng)的公開報道中，指盛屯礦業(yè)從2010年開始數(shù)次以增發(fā)形式籌措資金，并先后收購內(nèi)蒙古銀鑫礦業(yè)、內(nèi)蒙古克什克騰旗風(fēng)馳礦業(yè)及增持云南玉溪鑫盛礦業(yè)等多處礦產(chǎn)資源。但上述礦產(chǎn)被納入盛屯礦業(yè)后，卻長時間未能生產(chǎn)或中途停產(chǎn)。
此次計劃收購的恒源鑫茂下屬西邑鉛鋅礦采選項目三個主要礦段中，目前僅有李家寨探礦權(quán)地質(zhì)勘查工作正在展開。盛屯礦業(yè)亦表示，該項目意在擴(kuò)充資源儲備?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者擬就此次收購標(biāo)的預(yù)計將于何時發(fā)揮效益采訪盛屯礦業(yè)方面，但截至發(fā)稿時，其電話一直未能接通。
