上一輪曲線上市計劃相繼失敗的數(shù)月之后，寶鋼系上市公司近期又開始密集進行資本運作。12月10日，*ST八鋼發(fā)布公告稱，將旗下南疆鋼鐵作價30億轉(zhuǎn)讓給寶鋼八鋼，公司有望扭虧。
*ST八鋼、*ST韶鋼齊轉(zhuǎn)資產(chǎn)
據(jù)*ST八鋼公告，12月9日公司與寶鋼集團新疆八一鋼鐵有限公司(寶鋼八鋼)等簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同書，擬將持有的全資子公司南疆鋼鐵100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓至控股股東寶鋼八鋼，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格為30.07億元。轉(zhuǎn)讓完成后，公司不再持有南疆鋼鐵股權(quán)。
而寶鋼旗下另一家上市公司——*ST韶鋼近期也實施了類似舉動。
根據(jù)其11月底公告，擬將經(jīng)過評估的熱電廠一、二電站相關(guān)資產(chǎn)7.84億元并匹配相關(guān)負債7.8億元出售給公司控股股東，擬將經(jīng)過評估的棒材二線相關(guān)設(shè)備、構(gòu)筑物及特鋼在建工程合計資產(chǎn)評估值1.82億元(含增值稅)并匹配負債1.8億元出售給關(guān)聯(lián)公司。梳理公告，兩筆資產(chǎn)預(yù)計分別可給*ST韶鋼帶來約16807萬元和4029萬元凈收益。
兩公司若今年未能扭虧將被暫停交易
寶鋼集團(即現(xiàn)在的寶武鋼鐵集團)旗下共計有寶鋼股份、武鋼股份、*ST八鋼以及*ST韶鋼四家鋼鐵業(yè)務(wù)上市公司。其上一輪的資本運作高潮發(fā)生在今年上半年。彼時，寶鋼將*ST八鋼、*ST韶鋼進行停牌實施重大資產(chǎn)重組，主要內(nèi)容在于將工業(yè)氣體業(yè)務(wù)和金融業(yè)務(wù)分別注入這兩家上市公司從而實現(xiàn)“曲線上市”，不過到今年上半年底，兩項資本運作均告失敗。
本輪資本運作的保殼意味較為濃厚。隨著年底將至，一批披星戴帽的上市公司面臨的保殼壓力日益增大，如果連虧三年就將被暫停交易。具體到寶鋼系上市公司來看，除了業(yè)績較佳的寶鋼股份和即將被吸收合并的武鋼股份外，剩余兩家公司已經(jīng)因連續(xù)兩年巨虧而被披星戴帽。
2016年前三季度，受益于鋼鐵行業(yè)的回暖，*ST八鋼和*ST韶鋼的業(yè)績雖然有所改善，但仍然處于虧損區(qū)間，分別虧損5.52億元和1.13億元。按照規(guī)定，如果不能在今年第四季度采取有力舉措實現(xiàn)全年扭虧，*ST八鋼和*ST韶鋼在年報出爐后其股票就將被暫停交易。
*ST八鋼在公告中坦言，通過本次關(guān)聯(lián)交易，能夠?qū)⒌托зY產(chǎn)從公司剝離，降低公司面臨的經(jīng)營風(fēng)險和暫停上市風(fēng)險，促進公司實現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展。
目前來看，常見的保殼手段包括賣資產(chǎn)、甩包袱、資產(chǎn)重組、借殼、爭取財政補貼等方式，但在這些保殼辦法中，控股股東的角色很重要，實力較強的控股股東往往成為上市公司的求援對象。而對于*ST八鋼和*ST韶鋼來說，央企身份的寶鋼集團也成為了上述資產(chǎn)的承接對象。
