近期舉牌概念股異常強(qiáng)勢(shì)，機(jī)構(gòu)或者大股東頻頻出手。
而在最新列入的舉牌名單中，同為國(guó)企改革概念的首鋼股份(000959.SZ)已榜上有名。據(jù)公司10月15日披露的簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書顯示，2016年10月13日，易診科技、納木納尼資產(chǎn)、塞納投資、石榴港商業(yè)、安第斯投資、小間科技通過深交所集中交易系統(tǒng)增持公司無限售條件流通股539.1099萬股，占總股本的0.10%，增持均價(jià)5.39元。上述增持完成后，信息披露義務(wù)人合計(jì)持股數(shù)量達(dá) 26469.2067萬股，占公司總股份的5%。
此前，在國(guó)企改革背景下，多家上市鋼企近期先后停牌籌劃重組轉(zhuǎn)型。其中，首鋼股份就曾在9月宣布停牌籌劃重大事項(xiàng)，不過該重大事項(xiàng)后因“條件不成熟”而終止。
二級(jí)市場(chǎng)上，受舉牌消息刺激，首鋼股份股價(jià)以5.85元的漲停價(jià)大舉高開后，一度被打開漲停，隨即快速封信直至終盤。
據(jù)深交所龍虎榜異動(dòng)信息表明，前五大買入主力均為游資席位，累計(jì)買入額達(dá)6990.97萬元。而一家機(jī)構(gòu)席位則位列賣出榜第一大主力，全天共拋售3141.67萬元。
對(duì)此，海富通改革驅(qū)動(dòng)基金經(jīng)理周雪軍盤后直言：“舉牌股一類是出于對(duì)于資產(chǎn)價(jià)值的認(rèn)可的長(zhǎng)線投資，一類主要是出于資產(chǎn)整合運(yùn)作的需求。不過，舉牌股我們不會(huì)專門參與，一般舉牌公告發(fā)布后，舉牌的概念炒作已經(jīng)進(jìn)入中后期了。”
遭神秘資金舉牌
據(jù)首鋼股份公告表明，上述六家公司是在10月13日簽署《一致行動(dòng)協(xié)議》而構(gòu)成一致行動(dòng)關(guān)系的。有五家公司的建倉(cāng)始于8月份，另一家則是自9月起建倉(cāng)，其建倉(cāng)的交易均價(jià)分別約在4.97元至5.28元每股
此外，其《簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書》中對(duì)自身股權(quán)關(guān)系也做了簡(jiǎn)單披露。其中，易診科技、小間科技的控股方名為北京安納托利亞投資有限公司，該公司股東最終穿透至崔巍、桑春華等二人。而納木納尼、塞納投資、石榴港商業(yè)、安第斯投資則為北京通盛大邑投資公司控制，屬邵家富、楊有庭二人旗下公司。不過，上述公司并無更多信息對(duì)外進(jìn)行披露。
對(duì)此，上述舉牌方表示，本次增持的目的是出于對(duì)首鋼股份未來發(fā)展前景的看好所進(jìn)行的投資，尤其是在供給側(cè)改革、京津冀一體化以及國(guó)企改革過程中面臨的巨大發(fā)展機(jī)遇。
在廣東雪球投資董事長(zhǎng)李昌民看來，近期市場(chǎng)舉牌資金轉(zhuǎn)向了首鋼股份，與供給側(cè)改革和國(guó)企改革加速推進(jìn)的背景不無關(guān)系。
“一方面在寶鋼和武鋼的合并下，首鋼必須要積極進(jìn)行鋼鐵主業(yè)的升級(jí)和非鋼產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型，例如進(jìn)軍城市綜合運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域，才有辦法和合并后的兩家央企競(jìng)爭(zhēng)。” 李昌民稱。“另一方面，6家聯(lián)合舉牌的公司可能更加看重的是津冀一體化的背景總公司有可能將旗下價(jià)值千億的土地資源注入首鋼。”
不過，李昌民也表示，“等舉牌公告發(fā)布之時(shí)，股價(jià)在相對(duì)高位了，對(duì)于這類舉牌股我們不會(huì)去參與，更看重的是他們舉牌的邏輯，以便在同行業(yè)之中的上市公司進(jìn)行挖掘。舉牌股更多的是短期價(jià)格的炒作，如果企業(yè)背后沒有真正業(yè)績(jī)的支撐，那股價(jià)最終還會(huì)回歸原地。”
“如果早期布局的話，比較難把握。難于找到真正后期會(huì)被舉牌的個(gè)股，而且兼并重組也有一定的失敗的可能。” 周雪軍如是說。
國(guó)金證券分析師楊件則認(rèn)為，今年以來，寶武合并、華菱注入金融與節(jié)能資產(chǎn)等鋼鐵相關(guān)國(guó)企改革與轉(zhuǎn)型事件不斷。鋼鐵行業(yè)是國(guó)企改革重要領(lǐng)域，國(guó)有資本投資公司及資產(chǎn)置換、注入等為首選。首鋼作為典型的大集團(tuán)小公司，同時(shí)也是北京國(guó)資委旗下規(guī)模最大的公司之一，其未來改革、轉(zhuǎn)型邏輯較為充分。
“9月公司控股股東擬籌劃與公司相關(guān)的重大事項(xiàng)而停牌，后因條件尚不成熟，決定終止籌劃此次重大事項(xiàng)。但考慮到公司轉(zhuǎn)型的邏輯充分性，以及客觀必要性，我們判斷后續(xù)繼續(xù)轉(zhuǎn)型的可能性仍然較大。” 楊件預(yù)計(jì)。
押注國(guó)企改革標(biāo)的
對(duì)此，深圳一家基金公司人士也稱，目前來看，2016年有望明確成為國(guó)企改革落地之年。隨著2016年2月國(guó)企改革“十項(xiàng)改革試點(diǎn)”的公布，國(guó)企改革明顯加速。
二級(jí)市場(chǎng)上，國(guó)企改革已成為今年A股各大行業(yè)的投資主題，仍然具備投資價(jià)值。特別是目前金融機(jī)構(gòu)人民幣加權(quán)貸款利率(5.26%)和10年期國(guó)債利率(2.74%)均處于歷史低位，這為舉牌行為提供了較為低廉的資金成本和機(jī)會(huì)成本。
“我們就在密切關(guān)注估值處于底部區(qū)域且具有邊際改善的標(biāo)的。如在商貿(mào)零售、旅游、電改、醫(yī)藥等行業(yè)均有相關(guān)細(xì)分主題。”該人士表示。
廣發(fā)證券分析師李莎表示，“以首鋼股份為例，資產(chǎn)證券化是本輪國(guó)企改革的重點(diǎn)內(nèi)容，公司作為首鋼總公司唯一的上市平臺(tái)，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入有望提速，業(yè)績(jī)有望明顯改善，估值空間將大幅提升。”
此前，在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、國(guó)企改革的背景下，公司一直致力于升級(jí)鋼鐵主業(yè)和轉(zhuǎn)型非鋼產(chǎn)業(yè)，目前公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)已成功“變長(zhǎng)為板”，城市綜合運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)依然可期。
李莎稱，北京市提出要在2020年之前，國(guó)資資產(chǎn)證券化率提高至50%。在非鋼業(yè)務(wù)方面，首鋼股份擬收購(gòu)曹建投67%的股權(quán)及其后續(xù)PPP項(xiàng)目，進(jìn)入城市綜合運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域，綜合發(fā)展值得期待，或?qū)楣緲I(yè)績(jī)帶來高彈性。
“目前，首鋼總公司資產(chǎn)證券化率為28.10%， 曹建投的收購(gòu)展現(xiàn)出首鋼總公司向首鋼股份注入非鋼資產(chǎn)的可能性，因此資產(chǎn)注入值得期待。”李莎認(rèn)為。
此外，上述深圳基金公司人士還稱，在電改背景下，最受益的還是電網(wǎng)下面的配售電平臺(tái)，電力企業(yè)的國(guó)企改革方式主要是集團(tuán)體外資產(chǎn)的注入;醫(yī)藥行業(yè)，去年下半年以來醫(yī)藥領(lǐng)域的改革主要集中于藥監(jiān)局，從今年下半年開始，醫(yī)療服務(wù)價(jià)格改革、醫(yī)保目錄調(diào)整等來自其他領(lǐng)域的改革將加速推進(jìn)。
“目前，市場(chǎng)風(fēng)格比較傾向于避險(xiǎn)，一些低估值、穩(wěn)定增長(zhǎng)股票也受到市場(chǎng)歡迎，我們也重點(diǎn)關(guān)注這一類的股票。如果能碰上舉牌就更好了，但我們通常不會(huì)主動(dòng)去尋找。”該人士如是說。
