上周，蘋果公司首次發(fā)布了搭載超低 功 耗 的 無 線 芯 片 產(chǎn) 品AirPods。同時，蘋果公司的新一代IPhone也攜手A10處理器亮相，讓智能電子產(chǎn)品中的核心電子芯片備受市場關(guān)注。
今年以來，美股中漲得最好的是計算機(jī)板塊，計算機(jī)板塊里漲得最好的是半導(dǎo)體芯片公司。傳統(tǒng)PC芯片巨頭積極向人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域轉(zhuǎn)型，形成了估值與盈利的“戴維斯雙擊”。
與此同時，集成電路產(chǎn)業(yè)鏈并購愈演愈烈。9月6日，英特爾宣布收購計算機(jī)視覺芯片公司Movidius，借助該公司的技術(shù)，英特爾將確立自己從虛擬現(xiàn)實(VR)到自動駕駛汽車等多個領(lǐng)域的話語權(quán)。
市場人士認(rèn)為，集成電路板塊已站上風(fēng)口，迎來投資者越來越多的關(guān)注。
上市公司業(yè)績好轉(zhuǎn)
集成電路產(chǎn)業(yè)鏈包括設(shè)計、制造、封測，以及整機(jī)制造等下游配套產(chǎn)業(yè)和多晶硅等材料研發(fā)上游領(lǐng)域。
按照《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》提出的目標(biāo)，到2020年，國內(nèi)集成電路與國際先進(jìn)水平的差距將逐步縮小，全行業(yè)銷售收入年均增速超過20%，到2030年，產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)達(dá)到國際先進(jìn)水平，實現(xiàn)跨越式發(fā)展。
在我國，集成電路相關(guān)上市公司今年上半年業(yè)績增長明顯。據(jù)A股上市公司2016年半年報統(tǒng)計，集成電路板塊中，近七成公司實現(xiàn)凈利潤增長，近三成公司盈利增幅在30%以上。其中，蘇州固锝、北京君正、中環(huán)股份等公司凈利潤同比增幅高達(dá)1至6倍;此外，中穎電子、國民技術(shù)、揚(yáng)杰科技、華微電子等公司的凈利潤增幅也在30%以上。
中穎電子(300327)上半年營收增長16.15%，凈利潤同比大增84.27%。公司表示，上半年家電、機(jī)電控制芯片銷售旺盛，鋰電池電源管理芯片的銷量同比接近翻倍。
CSIA的數(shù)據(jù)則證明了我國集成電路行業(yè)的發(fā)展領(lǐng)先于全球，2016年上半年，全球半導(dǎo)體市場銷售額1574億美元，同比下降5.8%;而同期，中國的集成電路產(chǎn)業(yè)銷售額卻同比增長16.1%。
國產(chǎn)化空間大
廣證恒生指出，目前，我國集成電路市場規(guī)模占全球60%，但自給率僅為27%，存在較大提升空間。隨著晶圓廠建設(shè)和國產(chǎn)化推進(jìn)，集成電路產(chǎn)業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段，上游材料設(shè)備以及下游封測領(lǐng)域?qū)⒂瓉硇枨髷U(kuò)容期，預(yù)計到2020年，國內(nèi)設(shè)備和材料需求總額將超過200億美元。推薦在半導(dǎo)體領(lǐng)域深耕細(xì)作的半導(dǎo)體耗材龍頭上海新陽、攜手西部數(shù)據(jù)，構(gòu)建從“芯”到“云”信息產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的紫光股份以及引入專業(yè)投資伙伴，加快產(chǎn)業(yè)鏈布局的三安光電。
華金證券認(rèn)為，全球產(chǎn)業(yè)處于周期性底部有利于新生力量的崛起。盡管從2016年第二季度起存儲器行業(yè)的產(chǎn)品價格出現(xiàn)了回升，但是行業(yè)整體仍然處于周期性底部的位置，市場主要廠商如三星等在資本開支產(chǎn)能擴(kuò)張方面仍然較為謹(jǐn)慎。這種行業(yè)周期性底部有轉(zhuǎn)發(fā)趨勢的情冴下，我國的逆周期投資有望推動國內(nèi)廠商成為市場內(nèi)崛起的新生力量。
華金證券建議，重點推薦華天科技(002185)作為武漢新芯的戰(zhàn)略合作伙伴，公司有望受益二長江存儲項目的實施推進(jìn)，而自身業(yè)務(wù)方面也是伴隨著集成電路封測產(chǎn)業(yè)向國內(nèi)市場的轉(zhuǎn)移，通過產(chǎn)能和產(chǎn)能利用率的提升實現(xiàn)有效的內(nèi)生性增長。建議關(guān)注紫光國芯、兆易創(chuàng)新、深科技等標(biāo)的。
