中建、中車等多家央企現(xiàn)身中石油金融資產(chǎn)定增計劃;“昆侖系”將獲巨額補(bǔ)血
伴隨著中石油金融資產(chǎn)通過重大資產(chǎn)重組實(shí)現(xiàn)曲線上市的計劃浮出水面，其背后的支持者也揭開神秘面紗。據(jù)重組草案，本次重組獲得中信等多家央企現(xiàn)金支持，其中中信證券斥資最多，中信建投證券也是本次交易的獨(dú)立財務(wù)顧問。
根據(jù)*ST濟(jì)柴9月6日披露的重組草案，公司擬通過重大資產(chǎn)置換，并以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買公司實(shí)際控制人中石油集團(tuán)持有的中油資本100%股權(quán)同時募集配套資金，擬置入資產(chǎn)交易價格為755.09億元。
中油資本為中石油金融業(yè)務(wù)平臺。如果順利注入上市公司，中石油金融業(yè)務(wù)也實(shí)現(xiàn)了曲線上市。值得注意的是，為推進(jìn)本次重組，中石油方面實(shí)施了巨額定增計劃。定增中出現(xiàn)了中建、中車、中國航發(fā)、中海集運(yùn)等多家央企的身影，以及國有資本風(fēng)險投資基金等。
【關(guān)鍵詞·中信系】
中信認(rèn)購38億占募資額兩成
公告顯示，中信證券以定向資管計劃認(rèn)購38億元，占募集資金的20%，為本次募集資金中出錢最多的一家。
新京報記者注意到，本次交易的獨(dú)立財務(wù)顧問是中信建投證券。中信證券和中信建投證券均屬于中信集團(tuán)旗下，中信集團(tuán)是具有深厚國資背景的大型金融產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。
查閱公開信息可知，中信集團(tuán)與中石油的合作范圍廣泛，其曾與中石油在海外油氣開發(fā)方面有過合作，而中信集團(tuán)旗下的中信銀行曾負(fù)責(zé)承銷中石油所發(fā)行證券。
中石油官網(wǎng)消息顯示，在2015年中石油董事長王宜林與中信集團(tuán)董事長常振明的一次會見中，雙方就進(jìn)一步在油氣勘探開發(fā)、金融、海外項(xiàng)目等方面發(fā)揮各自優(yōu)勢，加強(qiáng)多領(lǐng)域的深入合作，實(shí)現(xiàn)互利雙贏廣泛交換了意見。
【關(guān)鍵詞·央企】
超半數(shù)投資者有央企背景
公告顯示，*ST濟(jì)柴以10.81元/股向中建資本、航天信息、中國航發(fā)、北京燃?xì)狻匈Y本風(fēng)險投資基金、泰康資產(chǎn)、海峽能源產(chǎn)業(yè)基金、中海集運(yùn)、中信證券和中車金證等10家投資者非公開發(fā)行股票募集配套資金，資金總額不超過190億元。定增完成后，中石油集團(tuán)持有上市公司77.35%股權(quán)，參與定增的投資者共持股19.46%。
新京報記者查閱工商信息獲悉，在這10家投資者中，有至少6家投資者擁有央企背景。其中，中建資本、中國航發(fā)、中海集運(yùn)、中車金證、航天信息屬于實(shí)業(yè)類央企或其下屬單位，國有資本風(fēng)險投資基金則是多家央企聯(lián)合設(shè)立的投資基金，此次參與中石油金融資產(chǎn)定增，是它第一次出現(xiàn)在資本市場。
其他的投資者中，泰康資產(chǎn)屬于泰康保險旗下，海峽能源產(chǎn)業(yè)基金是臺港澳與境內(nèi)資本合資設(shè)立的基金，北京燃?xì)鈩t是地方國企。
■ 效應(yīng)
中油超百億補(bǔ)血“昆侖系”
如果本次重組順利，中石油旗下的“昆侖系”金融財團(tuán)將得到空前壯大。
在中石油廣闊的金融版圖中，最精華部分即為昆侖系財團(tuán)，包括昆侖銀行、昆侖信托以及昆侖金融租賃等。如果本次重組成功，昆侖系財團(tuán)就將登陸資本市場，在配套募資后也將實(shí)施巨額增資。
據(jù)重組方案，本次定增募集資金除了用于上市公司支付置入資產(chǎn)現(xiàn)金對價外，還將用于對昆侖銀行、昆侖金融租賃和昆侖信托分別實(shí)施巨額增資，幫助中石油金融業(yè)務(wù)追趕業(yè)內(nèi)同行。
事實(shí)上由于資金不足，中石油金融業(yè)務(wù)發(fā)展面臨掣肘。由于上半年凈利同比下滑67%，中石油放棄了對旗下金融公司中油財務(wù)的增資。
昆侖系金融財團(tuán)也是如此。本次募集的巨額配套資金將有助于給這些缺錢的中石油金融企業(yè)“補(bǔ)血”。
昆侖銀行方面，中油資本將使用本次配套募集資金58.48億元以及其他股東共同對昆侖銀行同比例增資，合計補(bǔ)充資本75.85億元。重組方案稱，近年來昆侖銀行整體經(jīng)營狀況良好，資本消耗持續(xù)增加，昆侖銀行貸款業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)等均面臨資金不足。本次增資預(yù)計可滿足昆侖銀行未來兩到三年的資金需求。
昆侖信托方面，中油資本將使用本次配套募集資金59.39億元以及其他股東共同對昆侖銀行同比例增資，合計補(bǔ)充資本72.27億元。
梳理重組方案和昆侖信托年報可知，昆侖信托2009年至今實(shí)收資本一直僅有30億元，滯后于行業(yè)平均水平，實(shí)收資本排名從2009年的第二名大幅下降至2015年的12名。而截至2015年末，信托行業(yè)的平均資產(chǎn)為2398億元，而昆侖信托的信托資產(chǎn)僅為1113億元，低于行業(yè)平均水平，具有較大的提升空間。
中國企業(yè)研究院首席研究員李錦在接受媒體采訪時表示，各大央企競相“入資”有著較強(qiáng)的利益考量。上市公司引入各大央企股權(quán)，將促進(jìn)其內(nèi)部股權(quán)多元化，防止一股獨(dú)大;對于各大央企來說，通過注資將與中石油形成更強(qiáng)的利益聯(lián)盟。
■ 前景
重組尚需多部門批準(zhǔn)
從此次參與的投資者背景和中石油的央企背景來看，本次交易尚需取得保監(jiān)會、證監(jiān)會、國資委等多個監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。
近期以來，監(jiān)管層對金融資產(chǎn)曲線上市的審核較為嚴(yán)格，2016年4月，寶鋼曾宣布，試圖將旗下的華寶系金融資產(chǎn)打包置入旗下公司韶鋼松山，以實(shí)現(xiàn)金融資產(chǎn)的曲線上市。但由于涉及多個金融行業(yè)監(jiān)管政策及相關(guān)證券監(jiān)管政策的要求和限制，重組過程較為復(fù)雜、難度較大，于6月暫停了重組。
事實(shí)上，在發(fā)布重組方案后，中石油金融資產(chǎn)即將注入的殼體——*ST濟(jì)柴即宣布，由于深交所將對相關(guān)文件進(jìn)行事后審核，公司將繼續(xù)停牌。
