原標(biāo)題：中科電氣“好事”突遭深交所“18問(wèn)”攔截
中國(guó)財(cái)經(jīng)圖庫(kù)
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中科電氣擬通過(guò)收購(gòu)星城石墨的股權(quán)，將公司業(yè)務(wù)板塊延伸至新能源、新材料領(lǐng)域，改變公司主營(yíng)業(yè)務(wù)過(guò)于單一的盈利模式;對(duì)星城石墨而言，搭上了上市公司的順風(fēng)車，有錢有股份，交易雙方可謂雙贏。而這項(xiàng)你情我愿的交易能否成行，就要看接下來(lái)，中科電氣能否闖關(guān)成功了。
連續(xù)多年利潤(rùn)下滑，中科電氣這家老牌電磁冶金設(shè)備制造企業(yè)坐不住了，開始走上轉(zhuǎn)型之路，而石墨稀企業(yè)星城石墨就成了中科電氣眼中的“救命稻草”。
8月23日，中科電氣披露重大資產(chǎn)重組方案，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，作價(jià)4.88億元收購(gòu)星城石墨97.65%股權(quán)，進(jìn)軍新能源領(lǐng)域。
8月29日，中科電氣在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司重大資產(chǎn)重組相關(guān)材料已提交交易所，目前是交易所審批階段，具體情況請(qǐng)關(guān)注公司后續(xù)相關(guān)公告。
然而，這樁原本你情我愿的交易，卻遭到了監(jiān)管部門的重點(diǎn)關(guān)注。8月31日，中科電氣收到了深交所下發(fā)的許可類重組問(wèn)詢函，其中涉及銷售客戶、資產(chǎn)抵押、產(chǎn)能利用率、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等問(wèn)題多達(dá)18處。
突然的問(wèn)詢讓重組一事籠上迷霧。對(duì)此，中科電氣董秘黃雄軍在接受記者采訪時(shí)表示，“會(huì)按照深交所的問(wèn)詢來(lái)作回復(fù)。”隨后，便以開會(huì)為由不愿意再透露相關(guān)情況。
收購(gòu)溢價(jià)25%
根據(jù)8月23日的公告，中科電氣收購(gòu)星城石墨97.65%股權(quán)的交易總價(jià)是4.88億元。其中以11.66元/股、發(fā)行約2514.93萬(wàn)股股份的方式，支付60.06%的交易對(duì)價(jià);其余39.94%用現(xiàn)金支付，資金來(lái)源是首次公開發(fā)行時(shí)剩余的超募資金。
按照星城石墨停牌前最后一個(gè)交易日的股價(jià)計(jì)算，該公司的總市值為4億元。這就意味著，中科電氣此次的報(bào)價(jià)溢價(jià)達(dá)25%。
中科電氣方面解釋稱，標(biāo)的資產(chǎn)的評(píng)估值較凈資產(chǎn)賬面價(jià)值增值較高，主要是由于標(biāo)的資產(chǎn)具有較強(qiáng)的持續(xù)盈利能力和未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)能力。
資料顯示，星城石墨成立于2001年5月，于2014年8月22日登陸新三板，是一家新能源公司。主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋰電池負(fù)極材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品覆蓋動(dòng)力(電動(dòng)汽車)、消費(fèi)電子類(軟包、圓柱、方殼)、儲(chǔ)能等鋰離子電池領(lǐng)域。
中科電氣成立于2004年4月，2009年12月在深交所成功上市，是一家連鑄EMS設(shè)備行業(yè)中產(chǎn)品品種最齊全、技術(shù)最先進(jìn)、銷售額最大的企業(yè)，也是國(guó)內(nèi)惟一一家工業(yè)磁力應(yīng)用設(shè)備綜合提供商。
中投顧問(wèn)新材料行業(yè)研究員鄒明曉在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，一直以來(lái)，中科電氣的盈利模式都非常單一，下游需求主要來(lái)自于鋼鐵產(chǎn)業(yè)，但近年來(lái)，隨著下游需求減少、環(huán)保監(jiān)管加強(qiáng)，鋼鐵行業(yè)景氣度持續(xù)下滑，中科電氣主要收入來(lái)源受到挑戰(zhàn)，所以希望通過(guò)收購(gòu)星城石墨，進(jìn)入極具發(fā)展?jié)摿Φ氖┬袠I(yè)，拓展收入來(lái)源。
從中科電氣發(fā)布的財(cái)報(bào)來(lái)看，近年由于受到鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的影響，公司的盈利水平確實(shí)不理想。2014年-2016年上半年，中科電氣營(yíng)業(yè)收入分別為2.07億元、1.67億元、8197.68萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為5329.03萬(wàn)元、1532.64萬(wàn)元、1557.40萬(wàn)元，同比分別下滑25.60%、71.24%、5.50%。
中科電氣在收購(gòu)預(yù)案中提出，擬通過(guò)收購(gòu)星城石墨的股權(quán)，將公司業(yè)務(wù)板塊延伸至新能源、新材料領(lǐng)域，改變公司主營(yíng)業(yè)務(wù)過(guò)于單一的盈利模式，降低鋼鐵行業(yè)不景氣給公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)帶來(lái)的不利影響。
而對(duì)星城石墨來(lái)講，被收購(gòu)意味著搭上了上市公司的順風(fēng)車，有錢有股份，十分劃算。這筆交易對(duì)雙方來(lái)說(shuō)，可謂各取所需。
鄒明曉表示，石墨烯具備透光性好、導(dǎo)電導(dǎo)熱性能強(qiáng)、機(jī)械強(qiáng)度高等多個(gè)優(yōu)點(diǎn)，在電子、儲(chǔ)能、生物醫(yī)療、航天軍工等眾多領(lǐng)域都有廣泛的應(yīng)用前景，是未來(lái)最具前景的先進(jìn)材料之一，未來(lái)發(fā)展想象空間巨大。但目前，石墨烯行業(yè)仍處在起跑階段，產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定性有待提高，下游應(yīng)用市場(chǎng)亟待開發(fā)，尚未形成完整成熟的產(chǎn)業(yè)鏈條。
