2014年11月，中國政府在中美兩國聯(lián)合發(fā)布的關(guān)于氣候變化的聯(lián)合聲明中宣布，中國計劃在2030年左右達到碳排放峰值。高盛的報告認(rèn)為，中國的碳排放目標(biāo)將提早實現(xiàn)，并且碳排放的主要來源——煤炭發(fā)電裝機將更多的被水電、太陽能、風(fēng)電和核電等清潔電源替代。
這個判斷主要基于中國經(jīng)濟增速和能源需求進一步放緩。高盛預(yù)計：中國2016年GDP的增長率為6.6%，2017年是6.4%，2015年到2030年的長期預(yù)測，只有5%的年復(fù)合增長。能源需求方面，到2030年的年復(fù)合增長率僅1%，低于市場預(yù)期，是2015-2030年預(yù)期GDP年復(fù)合增長率的五分之一，到2020年的能源需求比政府的預(yù)期至少要少5%(即比官方制定的目標(biāo)少4億噸煤炭，少740億立方米天然氣)。非化石能源——主要包括水電、風(fēng)電、太陽能發(fā)電和核電，占2020年中國一次能源結(jié)構(gòu)的18%，官方目標(biāo)是至少15%。
報告的另一個判斷依據(jù)，是煤炭消費已經(jīng)在2014年達到頂峰，而政府原本預(yù)計峰值要到2016年-2020年才會出現(xiàn)，因煤炭是中國消費量最大的一次能源(高盛預(yù)計2015年煤電占發(fā)電總量的70%)，所以由此得出化石燃料的碳排放在2014年也已經(jīng)達到頂峰的結(jié)論。
高盛報告預(yù)測，全國煤炭發(fā)電裝機量將從2019年開始下降，預(yù)計在2020年裝機量比政府目標(biāo)低12%。高盛預(yù)計，到2020年，中國的發(fā)電裝機從2015年的1507GW增加至2020年1873GW，其中，煤炭發(fā)電裝機到2020年為963GW，低于政府部門預(yù)計的1100GW，煤炭裝機增長幅度在2015年-2020年僅有1%的年復(fù)合增長，并且煤炭發(fā)電量占發(fā)電總量的比例，將從2015年的70%下降至58%。
國家發(fā)改委在近日發(fā)布的煤電油氣運行情況中指出，煤電企業(yè)效益面臨較大下滑壓力，近幾年火電設(shè)備利用小時持續(xù)下降，2015年降至4329小時，為1969年以來的最低值。今年上半年火電利用小時同比再下降194小時，預(yù)計全年全國火電利用小時將降至4000小時甚至更低。
高盛報告的撰寫人之一，高盛亞太區(qū)能源、化工及公用事業(yè)研究團隊負(fù)責(zé)人周剛認(rèn)為，煤炭發(fā)電裝機投資已經(jīng)開始在政策層面和實際操作層面受到控制。“在上一個周期煤價還處在高位的時候，就已經(jīng)看到不少大型發(fā)電企業(yè)在放緩資本投入。一些規(guī)劃的新建裝機不斷往后推遲?，F(xiàn)在雖然煤價下來了，但面臨的形勢仍很嚴(yán)峻。除了全國整體的電力供過于求之外，國家出臺的政策，包括清潔能源直供電等，也在向非火電傾斜。在電力過剩的背景下，用電的增長規(guī)?；疽簿驮诿磕?%-2%的，電力企業(yè)沒有太大的動力上新的機組。”周剛說。
清潔能源方面，報告中預(yù)測，到2020年，水電、風(fēng)電、核電和太陽能的裝機量分別為400GW、225GW、54GW和130GW，其中，水電占一次能源比重為21%，風(fēng)電和太陽能分別占7%和3%，核電占6%。
電力過剩背景下，消納可再生能源是一個挑戰(zhàn)。核電因其技術(shù)特點需按基荷運行，利用小時數(shù)比較高，風(fēng)電和太陽能裝機量大，但是發(fā)電量占比不高。
周剛指出，從戰(zhàn)略上說，電網(wǎng)應(yīng)該優(yōu)先接納清潔能源，但實際的情況是。除非用電需求大幅反彈，否則供過于求不僅會影響火電，也不利于清潔電源的利用小時數(shù)。
除了出臺文件放緩火電建設(shè)速度之外，政府也叫停了一些限電地區(qū)的新增風(fēng)電裝機。周剛認(rèn)為，積極的一面是，發(fā)電企業(yè)的資本投入下降之后，未來折舊的成本增長會放緩，負(fù)債下降、利息支出減少。
天然氣發(fā)電方面，高盛預(yù)計預(yù)測到2020年有100GW的裝機量，這個數(shù)字在2015年約是66GW。天然氣發(fā)電的優(yōu)勢在于，電廠裝機規(guī)模可以比太陽能和風(fēng)電更大，自然條件和地理位置的限制比較小，加上目前已經(jīng)簽訂的多個液化天然氣(LNG)長期合約，供應(yīng)面較為充足。
但是周剛同時指出，現(xiàn)在天然氣的電價還是比較低，且政府的政策并不鼓勵天然氣有太高的利用小時，仍是以調(diào)峰為主，如果利用小時過低的話，新建天然氣機組的積極性不高。“我認(rèn)為會先把風(fēng)電和太陽能的利用問題解決之后，如果還有必要多建機組的話，才會上更多的燃?xì)鈾C組。”周剛說。
