行情回顧
上個(gè)交易周SW機(jī)械設(shè)備指數(shù)上漲1.49%,跑贏滬深300指數(shù)1.07個(gè)百分點(diǎn)。國聯(lián)先進(jìn)制造股票池細(xì)分板塊,一周漲幅居前的子板塊分別為專用設(shè)備(+2.29%)、軌交設(shè)備(+2.07%)以及通用機(jī)械(+1.59%);一周漲幅落后的子板塊分別為核能核電(+0.29%)、工程機(jī)械(+0.72%)以及并列的儀器儀表(+0.73%)和智能制造(+0.73%)。
國聯(lián)先進(jìn)制造股票池一周漲幅居前個(gè)股分別為金盾股份(300411.SZ,+46.39%)、田中精機(jī)(300461.SZ,+43.45%)以及天馬股份(002122.SZ,+40.58%);跌幅居前個(gè)股分別為日發(fā)精機(jī)(002520.SZ,-5.69%)、雪人股份(002639.SZ,-5.65%)以及。ST濟(jì)柴(000617.SZ,-5.55%)。
投資策略
珠海航展受關(guān)注,繼續(xù)推薦通航產(chǎn)業(yè)。本周珠海航展大受關(guān)注,且今日國家發(fā)改委印發(fā)了《近期推進(jìn)通用航空業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)任務(wù)》,我們認(rèn)為通用航空業(yè)有望真正迎來快速發(fā)展期,繼續(xù)予以推薦。今年5月國務(wù)院辦公廳出臺(tái)的《關(guān)于促進(jìn)通用航空業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》指出,我國通用航空業(yè)到2020年,建成500個(gè)以上通用機(jī)場,基本實(shí)現(xiàn)地級(jí)以上城市擁有通用機(jī)場或兼顧通用航空服務(wù)的運(yùn)輸機(jī)場,覆蓋農(nóng)產(chǎn)品主產(chǎn)區(qū)、主要林區(qū)、50%以上的5A級(jí)旅游景區(qū)。通用航空器達(dá)到5000架以上,年飛行量200萬小時(shí)以上,培育一批具有市場競爭力的通用航空企業(yè)。通用航空器研發(fā)制造水平和自主化率有較大提升,國產(chǎn)通用航空器在通用航空機(jī)隊(duì)中的比例明顯提高。通用航空業(yè)的產(chǎn)出比為1:10、就業(yè)帶動(dòng)比1:12,通用航空產(chǎn)業(yè)的發(fā)展能夠產(chǎn)生巨大的經(jīng)濟(jì)效益,隨著國家GDP增速下降,通航產(chǎn)業(yè)有望成為國家大力扶持的方向之一。當(dāng)前制約國內(nèi)通用航空發(fā)展的原因并不主要在硬件設(shè)施及人員上,突出表現(xiàn)在低空領(lǐng)域開放不足和企業(yè)的設(shè)立條件、運(yùn)營范圍和定價(jià)機(jī)制的嚴(yán)格管制的,究其根本還是低空領(lǐng)域未完全開放。今年相繼出臺(tái)的一系列政策都對(duì)低空領(lǐng)域開放做出了具體規(guī)劃,我們預(yù)計(jì)“十三五”末,我國低空領(lǐng)域有望完全開放。我們認(rèn)為隨著低空領(lǐng)域逐步開發(fā)、推進(jìn)通用航空業(yè)發(fā)展政策逐步出臺(tái),我國通用航空業(yè)將迎來巨大發(fā)展機(jī)遇,建議提前布局通航板塊,推薦國內(nèi)空港地面設(shè)備龍頭威海廣泰(002111.SZ)和在飛行員培訓(xùn)、飛機(jī)維修均有布局的海上通航龍頭中信海直(000099.SZ)。
重要新聞
10月31日核安全法草案首次提請(qǐng)人大審議,強(qiáng)化核安全防范措施。中國國際航空航天博覽會(huì)于2016年11月1日至6日在珠海舉行。《冰雪運(yùn)動(dòng)發(fā)展規(guī)劃(2016-2025年)》出爐,制冰造雪設(shè)備企業(yè)受益
風(fēng)險(xiǎn)提示
大宗商品價(jià)格上漲;基礎(chǔ)建設(shè)固定投資下滑;宏觀經(jīng)濟(jì)下滑。
相關(guān)新聞：
電動(dòng)汽車靜待政策,核電板塊催化持續(xù)
行業(yè)投資建議:
新能源汽車:行業(yè)整頓臨近結(jié)束,補(bǔ)貼調(diào)整、目錄調(diào)整將很快落地,四季度物流放量,年底電動(dòng)車很可能再現(xiàn)沖量行情。全年45萬輛,明年70萬輛預(yù)期不變,同比增長50%以上。長期看好在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈深度布局,擁有穩(wěn)定下游需求的企業(yè)。四季度放量行情中,物流車企業(yè)及配套生產(chǎn)商將率先受益,龍頭企業(yè)將最可能在趨勢性行情中獲得超額收益重點(diǎn)推薦:國軒高科、億緯鋰能、澳洋順昌、宏發(fā)股份、方正電機(jī)、海印股份。
電改:國網(wǎng)核心區(qū)域電改突破持續(xù),增量配電市場放開,園區(qū)資產(chǎn)價(jià)值重估,新增配網(wǎng)將成極優(yōu)質(zhì)PPP項(xiàng)目資源,三主線掘金增量配網(wǎng)改革:1)高彈性配網(wǎng)設(shè)備商及轉(zhuǎn)型運(yùn)營標(biāo)的:合縱科技,北京科銳;2)潛在配網(wǎng)服務(wù)商標(biāo)的:涪陵電力,智光電氣;3)重點(diǎn)關(guān)注園區(qū)配網(wǎng)資產(chǎn)重估:中恒電氣(蘇州工業(yè)園區(qū))、穗恒運(yùn)A(廣州經(jīng)開),紅相電力(廈門火炬園)。
新能源:部分核電項(xiàng)目年底前有可能獲批,持續(xù)看好核電后處理市場。各地密集備戰(zhàn)“十三五”核電發(fā)展,其中寧德4機(jī)組、福清3-6機(jī)組可能于近期獲批,核廢料處理剛需爆發(fā)在即,市場空間千億級(jí),國產(chǎn)化進(jìn)程加速,推薦標(biāo)的:臺(tái)海核電,應(yīng)流股份,通裕重工;光伏標(biāo)桿電價(jià)大幅下調(diào),短期入淡季,平價(jià)上網(wǎng)提前打開長期空間,高效產(chǎn)品規(guī)?；瘧?yīng)用是關(guān)鍵。建議增持隆基股份與亞瑪頓。
工業(yè)控制:工業(yè)控制作為產(chǎn)業(yè)升級(jí)大方向,核心邏輯長期看好,建議關(guān)注在機(jī)器人核心零部件具備進(jìn)口替代能力的標(biāo)的:匯川技術(shù)。
三句話推薦個(gè)股:
方正電機(jī):公司精準(zhǔn)定位電動(dòng)物流車及乘用車市場,今年業(yè)績將受益于行業(yè)爆發(fā)保持高增長。預(yù)計(jì)16-18年EPS為0.47、0.69、0.89元,對(duì)應(yīng)PE分別為63、44、34倍,增持!
億緯鋰能:傳統(tǒng)業(yè)務(wù)持續(xù)回暖,動(dòng)力電池精準(zhǔn)卡位景氣度最高的乘用車與物流車市場,二季度后逐漸放量將帶動(dòng)業(yè)績爆發(fā)。預(yù)計(jì)公司16-18年EPS為0.66、1.19、1.97元,對(duì)應(yīng)PE為52.70、29.23、17.65倍,增持!
海印股份:手握四重優(yōu)勢布局電動(dòng)汽車運(yùn)營+充電服務(wù)市場,華南運(yùn)營航母揚(yáng)帆起航,2017年新業(yè)務(wù)有望貢獻(xiàn)50%以上增長,預(yù)計(jì)公司16-18年EPS為0.09、0.15、0.21元,對(duì)應(yīng)PE為57.22、34.33、24.52倍,增持!
