“我近期先后投資過兩次(類別相似的‘創(chuàng)新’)黃金產(chǎn)品，一次10萬元虧了5.6萬元，一次20萬元虧了3.2萬元。都是貴金屬企業(yè)慫恿我去買的，說什么這些產(chǎn)品不同于金條、金幣，市場上漲10%，就能賺50%。”
——羅女士
算筆賬：別老想賺50% 還得想一下虧50%
10萬元的保證金可以“撬動”50萬元的資金。如果選擇“做多”，市場黃金價格上漲了10%，50萬元的被操作資金就可以變成了55萬元，收益為5萬元。于是，10萬元的保證金就可以賺到50%的收益。然而，風險與收益也是并存的，如果市場價格下跌了10%，50萬元資金變成了45萬元。10萬元的保證金也就只剩下了5萬元，虧損率也是50%。
“黃金價格最近又漲了，要不要去買金條呀?”剛剛過去的周末，廣州海珠區(qū)濱江東路居民劉女士對閨蜜彭女士如是說。但彭女士的反應卻是“談金色變”，“再不敢買黃金了，尤其是那些說什么金價一漲10%就賺50%的怪產(chǎn)品，前年我買過，一個月就虧了幾萬元”。
廣州日報記者了解到，給市民留下如此不良印象的產(chǎn)品正是所謂的黃金T+D產(chǎn)品，具有放大功能，不同于金幣金條等傳統(tǒng)產(chǎn)品，屬于名副其實的創(chuàng)新型黃金產(chǎn)品。然而，在剛剛過去的周末，國家工信部剛剛發(fā)布《關于推進黃金行業(yè)轉型升級的指導意見》，其中提到了鼓勵黃金金融產(chǎn)品創(chuàng)新?！兑庖姟诽岢?，完善黃金市場，加強風險防范。鼓勵黃金金融產(chǎn)品創(chuàng)新，有序發(fā)展黃金租賃、遠期和期權等業(yè)務，建立多層次黃金市場體系，提高我國金融市場的競爭力和應對危機的能力。進一步加大黃金市場監(jiān)管力度，切實防范市場風險，保護投資者利益。
由此可見，政策內容是，“創(chuàng)新”與“監(jiān)管”兩手一起抓。
走訪：有平臺對老年人尤其“感興趣”
廣州日報記者調查中發(fā)現(xiàn)，對于創(chuàng)新類的黃金產(chǎn)品，絕大多數(shù)廣州市民的印象還停留在所謂T+D產(chǎn)品的領域。而對于這類產(chǎn)品，部分市民“成見”多多，一提就搖頭。
一提黃金創(chuàng)新產(chǎn)品，家住廣州天河區(qū)的羅女士就自認深受其害，她告訴廣州日報記者：“我近期先后投資過兩次(類別相似的創(chuàng)新)黃金產(chǎn)品，一次10萬元虧了5.6萬元，一次20萬元虧了3.2萬元。都是貴金屬企業(yè)慫恿我去買的，說什么這些產(chǎn)品不同于金條、金幣，市場上漲10%，就能賺50%。”
廣州日報記者按照她的描述，先后找到了她所說的兩家公司，均在珠江新城西區(qū)的高檔寫字樓中，一家公司已經(jīng)人去樓空，換成了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)入駐。一家是某大型國有貴金屬交易所的廣州會員企業(yè)，證照齊全，經(jīng)營紅火，廣州日報記者所去當日，該公司剛好在開投資推薦會，到場的市民多達100余名，其中半數(shù)以上均是目測年齡超過50歲的中老年人。
據(jù)該平臺負責人李生介紹，該公司的主力產(chǎn)品正是羅女士描述的具有放大5~10倍功能的T+D貴金屬產(chǎn)品，操作規(guī)則與期貨市場基本一致，屬于黃金市場的創(chuàng)新類產(chǎn)品，完全不同于傳統(tǒng)意義上的黃金產(chǎn)品——金條、金幣、金首飾。10萬元的保證金可以“撬動”50萬元的資金。
如果選擇“做多”，市場黃金價格上漲了10%，50萬元的被操作資金就可以變成了55萬元，收益為5萬元。于是，10萬元的保證金就可以賺到50%的收益。然而，風險與收益也是并存的，如果市場價格下跌了10%，50萬元資金變成了45萬元。10萬元的保證金也就只剩下了5萬元，虧損率也是50%。
因為類似產(chǎn)品的風險較大，該負責人也承認：并不適合普通的投資者，比較適合高風險承受能力的投資者。但當廣州日報記者追問：既然風險高，為什么有這么多風險承受能力顯然比較低的中老年人會來參加推薦會?負責人有點兒不好意思地笑笑說：“他們開戶時，我們會一對一甄別他們的風險承受度，不適合的人會被勸退。”
針對類似黃金T+D的創(chuàng)新產(chǎn)品，廣州日報記者近年多次報道過“山寨交易所”的巨額虧損案例，從幾萬元到幾百萬元的虧損不一而足，其中不乏疑似詐騙、惡意圈錢的案例，在廣大散戶投資者中造成了不良影響，乃至部分投資者談“創(chuàng)新”即色變。
儲蓄類產(chǎn)品：
買100克一年賺1~8克？
然而，T+D產(chǎn)品帶給散戶的不良印象，并不能以偏概全黃金創(chuàng)新產(chǎn)品。從去年開始，一些不具備放大功能的創(chuàng)新產(chǎn)品，讓部分市民感覺頗“接地氣”，至今還沒有受到什么虧損。
廣州部分貴金屬投資機構、公司推出“黃金儲蓄”產(chǎn)品。比如，投資者在該機構按照現(xiàn)實金價買入100克金條，但不取現(xiàn)貨，由該機構代理“儲蓄”，租借給用金企業(yè)使用，1年之后，投資者可以獲得額外的2克重黃金作為“利息”，可取回102克的金條。而這個時候，是否取回黃金也有多類選擇，可以“續(xù)存”，也可以按照現(xiàn)實金價折算成黃金首飾拿回，也可以換成現(xiàn)金。
至于每年的利息有多少，各類產(chǎn)品不一而足，年化收益在1~8克之間不等，多買多送“利息”。總結來看，類似產(chǎn)品有一些像供應鏈金融產(chǎn)品，產(chǎn)融結合，由于沒有放大功能，投資風險較小，且解決了市民儲蓄金條的難題，因此比較受歡迎。
除此之外，部分投資機構與商業(yè)銀行也共同推出了黃金理財產(chǎn)品、黃金市場投資方向的信托產(chǎn)品(多是挖礦山產(chǎn)品)，風險要比儲蓄類型產(chǎn)品稍高，但整體而言，因為黃金市場的價格變化較小、金條保值功能較大，其相對投資風險遠遠小于普通的銀行理財產(chǎn)品。
理財師建議：
先看看自己風險承受力
通過以上的對比，民生銀行(廣州分行)理財師楊盛學認為：有沒有放大功能，應是目前市民甄別黃金創(chuàng)新產(chǎn)品是否適合購買的一個重要指標?，F(xiàn)階段，監(jiān)管層對于貴金屬市場的治理整頓正如火如荼推進，不建議低風險承受能力的投資者去購買類似產(chǎn)品。
除此之外，銀行平臺發(fā)行的創(chuàng)新黃金產(chǎn)品中，也應根據(jù)自我奉獻承受能力加以區(qū)分。儲蓄類產(chǎn)品目前來看風險較小。2017年，國際金價走出反彈軌跡，紙黃金更適宜散戶投資，區(qū)間投資能有中線收益。
