隨著2016年新能源汽車銷量累計(jì)突破50萬(wàn)輛，作為電動(dòng)汽車的重要組成部分，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩令動(dòng)力鋰電池上市公司去年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)大增。
據(jù) 同花順 統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2月23日，122家公布2016年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的鋰電池公司中，按照預(yù)告凈利潤(rùn)最大變動(dòng)幅度來(lái)看，近八成企業(yè)實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)增長(zhǎng)。其中，預(yù)告凈利潤(rùn)最大增幅度同比超過(guò)100%的企業(yè)達(dá)到48家;預(yù)告凈利潤(rùn)上限超1億元的企業(yè)高達(dá)68家。
其中， 比亞迪 預(yù)計(jì)2016年凈利潤(rùn)高達(dá)52億元。而憑借傳統(tǒng)氟化鹽市場(chǎng)企穩(wěn)回升，使 多氟多 受益顯著，公司預(yù)計(jì)2016年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.29億元，增幅高達(dá)1250%
然而，隨著2017年新能源汽車補(bǔ)貼的出臺(tái)，動(dòng)力電池企業(yè)降成本壓力將激增。有鋰電行業(yè)專家對(duì)記者表示，部分電動(dòng)乘用車整車廠2017年對(duì)于電池廠家的價(jià)格要求是要比2016年要降低35%-40%。2017年新能源汽車廠商為了保證自身品牌的市場(chǎng)和利潤(rùn)，將嚴(yán)格控制配套動(dòng)力鋰電池的成本，壓低動(dòng)力電池廠商的價(jià)格。
近八成鋰電企業(yè)凈利增長(zhǎng)
60家凈利潤(rùn)超1億元
事實(shí)上，從提高行業(yè)產(chǎn)能門(mén)檻的《汽車動(dòng)力電池行業(yè)規(guī)范條件(2017年)》到建立完善廢舊動(dòng)力電池資源化利用標(biāo)準(zhǔn)體系的《新能源汽車動(dòng)力蓄電池回收利用管理暫行辦法》(征求意見(jiàn)稿)，再到今年1月份涉及電池比能量及成本的《汽車產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃》，相關(guān)部門(mén)針對(duì)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)出臺(tái)的一系列政策讓動(dòng)力鋰電池行業(yè)全面開(kāi)花。
在122家公布2016年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的鋰電池公司中， 52億元的凈利潤(rùn)收益使得比亞迪穩(wěn)居首位;位居次席的 中天科技 預(yù)告凈利潤(rùn)17.78億元，同比增長(zhǎng)80%; 天齊鋰業(yè) 以16.89億元經(jīng)歷收益排名第三位，同比勁增581%。凈利潤(rùn)增幅方面， 猛獅科技 預(yù)計(jì)2016年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.6億元，增幅高達(dá)5647.95%;
值得注意的是，以 當(dāng)升科技 、 天賜材料 、 滄州明珠 和 科恒股份 和等為代表的鋰電正極材料、電解液、設(shè)備、鋰電池等細(xì)分領(lǐng)域企業(yè)，其2016年業(yè)績(jī)均同比大幅攀升，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)分別達(dá)到652%、310%、150%和148%。相比之下，即便是凈利潤(rùn)同比增幅不高的 億緯鋰能 ，其2016年凈利潤(rùn)也達(dá)到2.42億元至2.84億元。
此外，記者發(fā)現(xiàn)多數(shù)動(dòng)力鋰電池企業(yè)公告中均表示，盡管主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)入快速增長(zhǎng)期，但由于市場(chǎng)需求旺盛，產(chǎn)品供不應(yīng)求，致使訂單積壓、產(chǎn)品銷售價(jià)格出現(xiàn)大幅度提高，推動(dòng)公司營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)規(guī)模快速增長(zhǎng)。
電池類企業(yè)重在投資
原材料及設(shè)備類企業(yè)多并購(gòu)
2017年，新的《動(dòng)力電池企業(yè)規(guī)范條件》即將出臺(tái)，其對(duì)產(chǎn)能要求的更改，使動(dòng)力電池企業(yè)加大對(duì)產(chǎn)線的資金投入。
記者了解到，當(dāng)前國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池已形成了以比亞迪、CATL、沃特瑪、國(guó)軒和力神五家企業(yè)組成的第一梯隊(duì)，其產(chǎn)能均在位于第二梯隊(duì)電池企業(yè)一倍以上。數(shù)據(jù)顯示，2016年這五家動(dòng)力電池企業(yè)出貨量合計(jì)超過(guò)20GWH，占據(jù)中國(guó)動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)的75%以上。
“動(dòng)力電池門(mén)檻的進(jìn)一步提高，將在很大程度上影響整個(gè)行業(yè)。一些中小企業(yè)勢(shì)必會(huì)被更具實(shí)力的公司兼并重組。”民族證券汽車行業(yè)分析師曹鶴表示。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年鋰電產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)際投資金額超過(guò)600億元。其中，動(dòng)力電池、正極材料、隔膜投資額最多。動(dòng)力電池和正極材料投資規(guī)模較大，受市場(chǎng)需求和單體項(xiàng)目資金需求影響，對(duì)資金擁有較強(qiáng)的依賴性。以動(dòng)力電池1GWH為例，其所需的資金投入在8億元以上(國(guó)產(chǎn)設(shè)備產(chǎn)線)，體量之大非動(dòng)力電池企業(yè)自身能夠完成。
與投資并行的是頻繁的并購(gòu)。2016年國(guó)內(nèi)鋰電產(chǎn)業(yè)并購(gòu)項(xiàng)目近60起，并購(gòu)案例類型主要圍繞產(chǎn)業(yè)上下游整合和跨界收購(gòu)展開(kāi)。由于鋰電池原材料和設(shè)備企業(yè)均具有較高的收益率，更易成為并購(gòu)標(biāo)的。
值得一提的是，第二梯隊(duì)中也不乏在價(jià)格、技術(shù)、安全等方面具有綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，這些企業(yè)今后仍有望通過(guò)各種方式擴(kuò)充自身實(shí)力，縮小與第一梯隊(duì)的差距。
事實(shí)上，已有多家動(dòng)力電池開(kāi)始了產(chǎn)能擴(kuò)充的規(guī)劃。億緯鋰能預(yù)計(jì)在2017年初產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)5GWh-6GWh，2017年底有望達(dá)成9GWh;天能集團(tuán)2017年初將實(shí)現(xiàn)鋰電池8GWH生產(chǎn)能力;孚能科技2017年將擁有5GWh的年生產(chǎn)能力。
對(duì)此，國(guó)家新能源汽車技術(shù)創(chuàng)新工程專家組組長(zhǎng)王秉剛認(rèn)為，整合并購(gòu)將加速三、四線動(dòng)力電池企業(yè)的淘汰進(jìn)程，特別是工藝落后、定位低端的企業(yè)。“現(xiàn)在都說(shuō)產(chǎn)能過(guò)剩，實(shí)際上，好的產(chǎn)能并不過(guò)剩，這從一些上市企業(yè)的業(yè)績(jī)快報(bào)中就可以看出，龍頭企業(yè)的產(chǎn)品并不愁銷路。”
