2016 年，煤炭月度產(chǎn)量同比均呈下降狀態(tài)，主要原因有哪些?已歸納!
2016 年三季度末的煤價暴漲除了產(chǎn)量快速收縮的累積效應(yīng)外，還有兩個不可忽視的因素：運力因素的變化以及諸多貿(mào)易商“追漲殺跌”驅(qū)動下的囤貨。
一、2016 年全國煤炭產(chǎn)量收縮明顯
今年初，去產(chǎn)能打響了供給側(cè)改革的第一槍，國務(wù)院及發(fā)改委等相關(guān)部委陸續(xù)出臺相應(yīng)的去產(chǎn)能政策，政策出臺密集，政策力度大，取得了立竿見影的效果。
2016 年煤炭去產(chǎn)能相關(guān)主要政策摘要
276 天工作日的制度，實際上是降低了產(chǎn)能利用率，相當于降低了 16%左右的產(chǎn)能，對限制產(chǎn)量起到直接的效果。2016 年，煤炭月度產(chǎn)量同比均呈下降狀態(tài)，6 月份同比最大降幅達到 16.6%，前三季度全國累計生產(chǎn)原煤 24.56 億噸，同比下降 10.5%，產(chǎn)量收縮效果明顯。
全國煤炭產(chǎn)量
雖然政策不斷加碼提高煤礦的產(chǎn)能利用率，但實際產(chǎn)量并未顯著上升，主要原因包括：
1、提高生產(chǎn)負荷后的安全問題以及相應(yīng)人力成本的上升;
2、產(chǎn)能放開政策有效期僅到 2016 年底，短期的政策微調(diào)與企業(yè)產(chǎn)銷計劃難以匹配;
3、大型煤炭企業(yè)已經(jīng)享受了“產(chǎn)量協(xié)同”的“默契”，并不想大舉增產(chǎn)打破短暫的高價均衡。
因此，政策微調(diào)后，產(chǎn)量雖有增加，同比增速也呈現(xiàn) U 型的走勢，但幅度有限，未能改變年內(nèi)供給緊張的格局。
二、2017 年“去產(chǎn)能”重心將從“降產(chǎn)量”向?qū)嵸|(zhì)“去產(chǎn)能”轉(zhuǎn)換
據(jù)數(shù)據(jù)，我國“兩證”齊全的煤礦共計 5930處，核定產(chǎn)能合計 35.79 億噸。其中，山西、內(nèi)蒙古、陜西產(chǎn)能分別為 9.35/7.80/3.95 億噸，占比接近 60%，河南、貴州、山東、安徽、黑龍江等省份的產(chǎn)能也超過 1 億噸。前八大產(chǎn)煤省份累計產(chǎn)能接近 80%。2015 年全國煤炭產(chǎn)量為 37.5 億噸，按照目前的產(chǎn)能數(shù)據(jù)尚有1.8 億噸的超產(chǎn)量，且上述產(chǎn)能計算是按照 330 天工作日核定的，如果按照 276 個工作日核定，實際核準的產(chǎn)能僅有 30.06 億噸。如果嚴格按照 276 個工作日生產(chǎn)，產(chǎn)出缺口將大為增加。
國家發(fā)改委、能源局、煤礦安監(jiān)局 2016 年 7 月發(fā)布《關(guān)于實施減量置換嚴控煤礦新增產(chǎn)能有關(guān)事項的通知》(以下簡稱《通知》)，明確要求建設(shè)煤礦要與關(guān)閉退出的煤礦產(chǎn)能進行減量置換，確保整體產(chǎn)能有減無增。其中，《通知》鼓勵關(guān)閉退出化解煤炭過剩產(chǎn)能實施計劃以外的煤礦參與產(chǎn)能置換，并明確實施方案外的關(guān)閉退出產(chǎn)能占總產(chǎn)能置換比例不低于50%;實施方案內(nèi)的產(chǎn)能雖可用于置換，但置換指標需按比例折減。
據(jù)數(shù)據(jù)，截止到 2015 年，全國煤礦總產(chǎn)能約為 57 億噸，包括正常生產(chǎn)的產(chǎn)能約 39 億噸、改擴建或者新增煤炭產(chǎn)能 15 億噸(含違法違規(guī)建設(shè) 8 億噸)，停產(chǎn)礦井規(guī)模約為 3 億噸。按照國務(wù)院 7 號文的總體要求，未來 3～5 年內(nèi)行業(yè)去產(chǎn)能規(guī)模為 5 億噸，合法在建礦規(guī)模為 7 億噸，按照減量置換的要求，未來合法新增產(chǎn)能控制在 2 億噸左右，實際整體的正常生產(chǎn)產(chǎn)能仍維持在 39 億噸，基本可以維持行業(yè)供需平衡。 “十三五”規(guī)劃中，我國 2020 年的煤炭消費目標折合原煤約為 41 億噸，考慮 39 億噸的產(chǎn)能加上進口煤炭數(shù)量，恰好可以滿足這一需求目標。從靜態(tài)均衡的結(jié)果來看，最初的去產(chǎn)能政策目標是合理可行的。
全國煤炭行業(yè)固定資產(chǎn)投資
隨著去產(chǎn)能政策的推進，預(yù)計未來兩年公告的煤炭產(chǎn)能還會增加，主要集中在山西、陜西、內(nèi)蒙等地區(qū)的大礦，但游離于統(tǒng)計外的其他在產(chǎn)產(chǎn)能數(shù)量將逐步減少。隨著近幾年行業(yè)固定資產(chǎn)投資數(shù)量的大幅下降，預(yù)計新增產(chǎn)能未來也將出現(xiàn)快速下降，整體凈新增產(chǎn)能將出現(xiàn)下降。
有效產(chǎn)能預(yù)測
如果說 2016 年的去產(chǎn)能政策追求的是中長期靜態(tài)均衡目標，那么必定在實際執(zhí)行的過程中受到動態(tài)因素的擾動，導致實際短期供需不平衡的出現(xiàn)，甚至加劇。2016 年 9 月開始，發(fā)改委已逐漸開始調(diào)整去產(chǎn)能的政策組合，預(yù)計 2017 年去產(chǎn)能政策將繼續(xù)做動態(tài)調(diào)整。判斷2017 年去產(chǎn)能政策的組合將有如下特征：
1、長期去產(chǎn)能目標不動搖：即未來 3~5 年淘汰 5 億噸產(chǎn)能，減量置換 5 億噸。
2、減量置換將充分推進：小型高危礦井的關(guān)?；蚶^續(xù)加快，優(yōu)質(zhì)高效新建產(chǎn)能將在減量置換的前提下釋放產(chǎn)能;同時，減量置換也可能跨區(qū)域進行交換，不影響整體去產(chǎn)能的目標。
3、產(chǎn)能利用率的管制政策或逐步放松：276 個工作日等通過降低產(chǎn)能利用率來限制產(chǎn)量的政策將作為短期政策逐步淡出。
認為 2017 年“去產(chǎn)能”的政策重心將從“降產(chǎn)量”向?qū)嵸|(zhì)“去產(chǎn)能”轉(zhuǎn)換，煤炭產(chǎn)量將出現(xiàn)小幅增長，其中增量主要來自于對煤礦生產(chǎn)工作日的放松，預(yù)計同比可帶來 5%左右的增量。
三、2017 年煤炭進口量將有所回落
據(jù)統(tǒng)計，2016 年 1～10 月份累計進口煤炭 2.02 億噸，同比增長 18.5%。從月度同比增速可以看出，進口量增速加快的月份恰是 5~7 月份國內(nèi)產(chǎn)量同比收縮最明顯的時期，因此，進口量的增加是對國內(nèi)供應(yīng)不足的一種反饋。但從價差看，進口煤在南方港口的價格并未出現(xiàn)優(yōu)勢，甚至價格已向內(nèi)貿(mào)煤收斂，因此價差因素并未驅(qū)動進口大量增加。
